کتاب صندوق های سرمایه گذاری مشترک اثر داریوش فرید ناشر دانش بنیاد

فهرست مطالب

 فصل 1          

تاریخچه صندوق‌های سرمایه‌گذاری   1

آشنایی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری    2

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟    2

نقطه آغازین شکل‌گیری صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک    3

تاریخچه صندوق سرمایه‌گذاری مشترک    4

قوانین و مقررات صندوق در ایران    10

قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید    10

فصل 2           

طبقه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران و حوزه منتخب بین‌الملل   13

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران    14

مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت نسبت به اوراق مشارکت    14

انواع صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری    17

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در سایر کشورها    20

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران    21

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام    23

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط    24

صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی    25

تفاوت تراست با صندوق مشترک سرمایه‌گذاری    30

تفاوت‌های عمده صندوق با شرکت سرمایه‌گذاری    30

انواع صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری    31

 فصل 3            

ساختار صندوق‌های سرمایه‌گذاری   35

ساختار عملیاتی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران    36

مراحل و نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها    37

فرآیند خروج از صندوق    38

کارمزدها و هزینه‌های صندوق‌های سهام    39

سازوکار نظارت بر صندوق‌های مشترک    41

ساختار عملیات متداول صندوق سرمایه‌گذاری مشترک    42

 فصل 4              

فرآیند تشکیل صندوق در ایران   51

چگونگی تشکیل صندوق (مطابق با قوانین و مقررات آمریکا)    52

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در ایران    52

نحوه تشکیل صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در ایران    53

کسب مجوزهای لازم برای ثبت و تأسیس صندوق سرمایه‌گذاری    53

مجمع صندوق‌ها مجمع صندوق سرمایه‌گذاری چیست و چرا تشکیل می‌شود؟    54

اختیارات مجمع صندوق‌های سرمایه‌گذاری چیست؟    55

امید نامه    59

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری در ایران    59

 فصل 5             ‌

مفاهیم و آمارهایی از صندوق سرمایه‌گذاری   65

جایگاه و نقش صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در بازارهای مالی جهان    66

دارایی‌ها و جریان‌های نقدی ورودی صندوق‌های مشترک    66

توزیع جغرافیایی صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری    67

هزینه‌های صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری    68

خالص ارزش دارایی (NAV)    70

فرآیند قیمت‌گذاری صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک    71

خریدوفروش سهام صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری    72

فصل 6               

نمونه‌هایی از اساسنامه و امید نامه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک   127

امیدنامه صندوق‌های در سهام، دارای ضامن نقدشوندگی و بدون تقسیم سود    130

امیدنامه صندوق‌های در اوراق بهادار با درآمد ثابت با پیش‌بینی سود و با ضامن نقدشوندگی و تقسیم سود    144

امیدنامه صندوق‌های مختلط بدون تقسیم سود    162

اساسنامه صندوق‌های در اوراق با درآمد ثابت، با پیش‌بینی و با ضامن نقدشوندگی    178

اساسنامه صندوق‌های در سهام یا مختلط، با ضامن (با پرداخت سود و بدون پرداخت سود)    221

مراجع    265

پیشگفتار

     سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی یکی از مهم‌ترین عوامل رشد و توسعه اقتصادی در هر کشوری است. در بازار سرمایه ایران، تلاش شده است تا سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار به فرهنگ عمومی تبدیل شود. مردم باید بدانند که دیگر خرید دارائی‌های واقعی و بلااستفاده نگه­داشتن آن­ها به‌منظور کسب سود در طول زمان ارزشی در کشور خلق نخواهد کرد. به‌عنوان‌مثال خرید یک دستگاه اتومبیل به‌قصد فروش به قیمت بالاتر وسیلۀ پس­انداز و سرمایه­گذاری مناسبی نیست. بنابراین، تنها راه ممکن برای تجهیز پس‌اندازهای خود و بسیج نمودن منابع کوچک برای تولید ملی، استفاده از ابزارهای مالی به‌عنوان وسیلۀ پس‌اندازی است. برای کشف و رسیدن به این هدف مهم باید بازار سرمایه مراحل زیر را اجرا کند:

1.       بازار سرمایه در ابعاد مختلف از حیث ابزارهای مالی، حجم معاملات، تنوع شرکت­ها و تعداد آن توسعه یابد.

2.       شفافیت اطلاعات شرکت‌ها در تمامی ابعاد توسعه یابد.

3.       محیط رقابتی، کارآ و منصفانه در بازار معاملات استقرار یابد.

4.       راه­کارهای صیانت از حقوق سرمایه‌گذاران در بازارهای اولیه و ثانویه پیاده­سازی گردد.

     در حال حاضر قانون­های خوبی در بازار سرمایه برای نیل به این اهداف ایجادشده است. صندوق‌های سرمایه­گذاری مشترک از مهم‌ترین روش­ها برای سهام‌دار کردن سرمایه­گذاران غیرحرفه­ای در بازار سرمایۀ کشور است. این صندوق­ها با فراهم آوردن امکان اعمال مدیریت حرفه­ای، کاهش ریسک غیر سیستماتیک و ایجاد صرفه مقیاس می­توانند در توسعه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس نقش اساسی داشته باشند.

     در این کتاب سعی شده تا مباحثی در مورد صندوق­های سرمایه‌گذاری مشترک و انواع و تشریح آن ارائه شود. در فصل اول این کتاب توضیحاتی در مورد تاریخچه صندوق­های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران و سایر صندوق‌ها در حوزه بین‌المللی ارائه‌شده است. فصل دوم این کتاب به توضیح در مورد انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایران برای سرمایه‌گذاری می­پردازد. در ادامه برای یادگیری عمیق‌تر انواع صندوق­های سرمایه‌گذاری مشترک در سایر حوزه­های منتخب بین‌المللی ارائه‌شده است. در فصل سوم ساختار و اجزای صندوق­های سرمایه‌گذاری مشترک برای خوانندگان تشریح شده است. در فصل چهارم و پنجم مراحل و قوانین موردنیاز برای تشکیل صندوق­ها در ایران و همچنین نحوه تشکیل صندوق در حوزه منتخب صندوق­ها ارائه‌شده است و درنهایت نمونه­هایی از امید نامه و اساسنامه انواعی از صندوق­ها براش آشنایی بیشتر سرمایه‌گذاران ارائه‌شده است.

     هدف از نگارش این کتاب آشنایی افراد با صندوق­ها و یکی از شیوه­های خوب سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه برای کاهش ریسک و درنهایت افزایش بازده در شرایطی که بازار سرمایه ایران روزهای خوبی را پشت نمی‌گذارد، است. امید است این کتاب باعث گسترش فرهنگ سرمایه­گذاری در جامعه شود.