فهرست مطالب
فصل 1
تاریخچه صندوقهای سرمایهگذاری 1
آشنایی با صندوقهای سرمایهگذاری 2
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک چیست؟ 2
نقطه آغازین شکل‌گیری صندوقهای سرمایهگذاری مشترک 3
تاریخچه صندوق سرمایهگذاری مشترک 4
قوانین و مقررات صندوق در ایران 10
قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید 10
فصل 2
طبقه‌بندی صندوقهای سرمایهگذاری در ایران و حوزه منتخب بین‌الملل 13
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران 14
مزایای سرمایهگذاری در صندوق با درآمد ثابت نسبت به اوراق مشارکت 14
انواع صندوقهای مشترک سرمایهگذاری 17
صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در سایر کشورها 20
انواع صندوقهای سرمایهگذاری در ایران 21
صندوقهای سرمایهگذاری در سهام 23
صندوقهای سرمایهگذاری مختلط 24
صندوقهای سرمایهگذاری شاخصی 25
تفاوت تراست با صندوق مشترک سرمایهگذاری 30
تفاوت‌های عمده صندوق با شرکت سرمایهگذاری 30
انواع صندوقهای مشترک سرمایهگذاری 31
فصل 3
ساختار صندوقهای سرمایهگذاری 35
ساختار عملیاتی صندوقهای سرمایهگذاری در ایران 36
مراحل و نحوه سرمایهگذاری در صندوقها 37
فرآیند خروج از صندوق 38
کارمزدها و هزینه‌های صندوقهای سهام 39
سازوکار نظارت بر صندوقهای مشترک 41
ساختار عملیات متداول صندوق سرمایهگذاری مشترک 42
فصل 4
فرآیند تشکیل صندوق در ایران 51
چگونگی تشکیل صندوق (مطابق با قوانین و مقررات آمریکا) 52
صندوق سرمایهگذاری مشترک در ایران 52
نحوه تشکیل صندوق سرمایهگذاری مشترک در ایران 53
کسب مجوزهای لازم برای ثبت و تأسیس صندوق سرمایهگذاری 53
مجمع صندوقها مجمع صندوق سرمایهگذاری چیست و چرا تشکیل می‌شود؟ 54
اختیارات مجمع صندوقهای سرمایهگذاری چیست؟ 55
امید نامه 59
نحوه سرمایهگذاری در صندوقهای مشترک سرمایهگذاری در ایران 59
فصل 5
مفاهیم و آمارهایی از صندوق سرمایهگذاری 65
جایگاه و نقش صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در بازارهای مالی جهان 66
دارایی‌ها و جریان‌های نقدی ورودی صندوقهای مشترک 66
توزیع جغرافیایی صندوقهای مشترک سرمایهگذاری 67
هزینه‌های صندوقهای مشترک سرمایهگذاری 68
خالص ارزش دارایی (NAV) 70
فرآیند قیمت‌گذاری صندوقهای سرمایهگذاری مشترک 71
خریدوفروش سهام صندوقهای مشترک سرمایهگذاری 72
فصل 6
نمونههایی از اساسنامه و امید نامه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک 127
امیدنامه صندوقهای در سهام، دارای ضامن نقدشوندگی و بدون تقسیم سود 130
امیدنامه صندوقهای در اوراق بهادار با درآمد ثابت با پیش‌بینی سود و با ضامن نقدشوندگی و تقسیم سود 144
امیدنامه صندوقهای مختلط بدون تقسیم سود 162
اساسنامه صندوقهای در اوراق با درآمد ثابت، با پیش‌بینی و با ضامن نقدشوندگی 178
اساسنامه صندوقهای در سهام یا مختلط، با ضامن (با پرداخت سود و بدون پرداخت سود) 221
مراجع 265
پیشگفتار
سرمایهگذاری در بازارهای مالی یکی از مهم‌ترین عوامل رشد و توسعه اقتصادی در هر کشوری است. در بازار سرمایه ایران، تلاش شده است تا سرمایهگذاری در اوراق بهادار به فرهنگ عمومی تبدیل شود. مردم باید بدانند که دیگر خرید دارائی‌های واقعی و بلااستفاده نگهداشتن آنها به‌منظور کسب سود در طول زمان ارزشی در کشور خلق نخواهد کرد. به‌عنوان‌مثال خرید یک دستگاه اتومبیل به‌قصد فروش به قیمت بالاتر وسیلۀ پسانداز و سرمایهگذاری مناسبی نیست. بنابراین، تنها راه ممکن برای تجهیز پس‌اندازهای خود و بسیج نمودن منابع کوچک برای تولید ملی، استفاده از ابزارهای مالی به‌عنوان وسیلۀ پس‌اندازی است. برای کشف و رسیدن به این هدف مهم باید بازار سرمایه مراحل زیر را اجرا کند:
1. بازار سرمایه در ابعاد مختلف از حیث ابزارهای مالی، حجم معاملات، تنوع شرکتها و تعداد آن توسعه یابد.
2. شفافیت اطلاعات شرکتها در تمامی ابعاد توسعه یابد.
3. محیط رقابتی، کارآ و منصفانه در بازار معاملات استقرار یابد.
4. راهکارهای صیانت از حقوق سرمایهگذاران در بازارهای اولیه و ثانویه پیادهسازی گردد.
در حال حاضر قانونهای خوبی در بازار سرمایه برای نیل به این اهداف ایجادشده است. صندوقهای سرمایهگذاری مشترک از مهم‌ترین روشها برای سهام‌دار کردن سرمایهگذاران غیرحرفهای در بازار سرمایۀ کشور است. این صندوقها با فراهم آوردن امکان اعمال مدیریت حرفهای، کاهش ریسک غیر سیستماتیک و ایجاد صرفه مقیاس میتوانند در توسعه سرمایهگذاری غیرمستقیم در بورس نقش اساسی داشته باشند.
در این کتاب سعی شده تا مباحثی در مورد صندوقهای سرمایهگذاری مشترک و انواع و تشریح آن ارائه شود. در فصل اول این کتاب توضیحاتی در مورد تاریخچه صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران و سایر صندوقها در حوزه بین‌المللی ارائه‌شده است. فصل دوم این کتاب به توضیح در مورد انواع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در ایران برای سرمایهگذاری میپردازد. در ادامه برای یادگیری عمیق‌تر انواع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک در سایر حوزههای منتخب بین‌المللی ارائه‌شده است. در فصل سوم ساختار و اجزای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برای خوانندگان تشریح شده است. در فصل چهارم و پنجم مراحل و قوانین موردنیاز برای تشکیل صندوقها در ایران و همچنین نحوه تشکیل صندوق در حوزه منتخب صندوقها ارائه‌شده است و درنهایت نمونههایی از امید نامه و اساسنامه انواعی از صندوقها براش آشنایی بیشتر سرمایهگذاران ارائه‌شده است.
هدف از نگارش این کتاب آشنایی افراد با صندوقها و یکی از شیوههای خوب سرمایهگذاری در بازار سرمایه برای کاهش ریسک و درنهایت افزایش بازده در شرایطی که بازار سرمایه ایران روزهای خوبی را پشت نمی‌گذارد، است. امید است این کتاب باعث گسترش فرهنگ سرمایهگذاری در جامعه شود.
